Аналитика: золото и рубль развернулись

Мы писали в прошлом обзоре от 23 апреля 2019 г., что рублёвая цена золота опустилась на уровни ноября 2018 года благодаря синхронному укреплению рубля и падению цены золота на международных рынках. Такое происходит довольно редко, и одно из двух рано или поздно должно было завершиться: или укрепление рубля, или падение цены золота.

На наш взгляд, укрепление рубля имело все основания завершиться здесь и сейчас: этот тренд длится уже 4-й месяц, с начала января, и все фундаментальные предпосылки уже отыграны: завершён налоговый период, высокие цены на нефть уже в цене, приток средств в ОФЗ уже рекордный. Курс доллара к рублю в сильной зоне поддержки и технической перепроданности.

Наконец, многие игроки закупаются выходят из рубля в валюту в преддверии длинных майских праздников, когда Московская биржа будет закрыта. По совокупности этих факторов, последняя декада апреля — идеальное время для разворота тренда на рубле.

Цена золота также отскочила на 1% вверх из области сильной поддержки на уровне $1265+/-5 долларов за тройскую унцию. Мы уже писали о том, что на этих уровнях были отмечены очень крупные покупки банков маркет-мейкеров, что скорее всего означает, что потенциал дальнейшего падения цены сильно ограничен.

Вдвойне интересно и то, что этот отскок на золоте произошел на сильном долларе: доллар днём ранее обновил многомесячные максимумы к целому спектру валют. Это вполне закономерно: безрисковая доходность американских казначейских облигаций составляет 2,5% годовых, а ставки в Европе, Канаде и Австралии — около нуля.

Нет никакого резона держать капитал вне доллара при таком дифференциале ставок, с учётом ещё и того, что это глобальная резервная валюта, в которой выдано кредитов на более чем 12 триллионов долларов — и это за пределами США. Это означает, что для погашения этих кредитов им придется откупать доллары, и одно лишь это может устроить на долларе «шорт сквиз» — панический рост. Особенно на валютах развивающихся стран, которые в последнее время неплохо выросли.

Рубль в их числе — кандидат номер один на падение, ввиду и своей перекупленности, и страновых рисков. Дальнейшее укрепление доллара может привести к падению цен на сырьё, что может создать ситуацию «идеального шторма» для рубля.

По совокупности этих 2-х факторов — разворот рубля и отскок на золоте, рублёвая цена золота отскочила вверх на 2% с уровней последнего минимума, и это только начало. Майские праздники обещают быть нескучными на финансовых рынках, и мы можем увидеть весьма резкие движения на курсах валют.

А между тем, распродажа золотых монет по спеццене завершается, и отпускная цена на монеты «Георгий Победоносец» в Банке России за 2 дня выросла на 500 рублей и снова превысила 22.000 рублей. Следите за котировками!

Материал подготовлен компанией «Золотой Запас»

Контакты:

Москва, Пресненская набережная 12, Башня «Федерация-Запад»
Тел.: +7 (499) 553-08-82 | E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Актуальная цена на монету «Георгий Победоносец» — ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире «Филармоникер» — ДАЛЕЕ

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *